Содержание
Предисловие к русскому изданию................................................ 12
Предисловие ................................................................................ 14
Слова благодарности ................................................................... 15
Часть 1. АНАЛИЗ ГРАФИКОВ................................................... 17
1. Графики: инструмент прогнозирования
или народное творчество?................................................ 19
2. Виды графиков................................................................. 33
Штриховые графики .................................................. 33
Графики цен фьючерсов:
ближайшие фьючерсные контракты
в сравнении с «непрерывными» фьючерсами .............. 37
Графики закрытий ..................................................... 39
«Крестики - нолики»...................................................... 41
«Японские свечи»........................................................ 43
3. Тенденции ........................................................................ 44
Определение тенденции
с помощью максимумов и минимумов ........................ 44
Линии ТД (Томаса деМарка) ...................................... 54
Внутренние линии тренда .......................................... 62
Скользящие средние................................................... 72
4. Торговые диапазоны ........................................................ 77
Торговые диапазоны: важнейшие соображения......... 77
Пробой торгового диапазона .................................... 80
5. Поддержка и сопротивление............................................ 85
Торговые диапазоны.................................................. 85
Предыдущие важные максимумы и минимумы ........... 88
Концентрация относительных максимумов
и относительных минимумов...................................... 95
Трендовые линии, коридоры
и внутренние трендовые линии................................... 95
Огибающие ценовые полосы .................................... 101
6. Графические модели ...................................................... 103
Однодневные модели ............................................... 103
Модели продолжения (continuation patterns)............. 122
Разворотные формации ........................................... 132
7. Эффективен ли еще графический анализ?...................... 151
8. Открытие позиций в середине тренда
и построение пирамиды ................................................. 157
9. Выбор защитных остановок (stop -loss points ) ................... 165
10. Постановка целей
и другие критерии закрытия позиций .............................. 173
Определение целей ценовых движений
на основе графиков ................................................. 173
Измеренное движение (measured move) ................... 174
«Правило семи» ........................................................ 180
Уровни поддержки и сопротивления....................... 182
Индикаторы перекупленности/перепроданности .... 182
Последовательность ДеМарка................................... 188
Противоположное мнение ....................................... 196
Следящие остановки ................................................ 196
Перемена мнения о рынке ....................................... 196
11. Самое важное правило графического анализа ................ 197
Ложные сигналы....................................................... 197
Ловушки для «быков» и «медведей»............................ 197
Ложные пробои линий тренда ................................. 204
Заполненные разрывы.............................................. 205
Возврат на максимум или минимум шипа.................. 215
Возврат к границам широкодиапазонного дня.......... 221
Пробой флага или вымпела в направлении,
противоположном ожидаемому................................ 221
Пробой флага или вымпела
в противоположном направлении,
следующий за их нормальным пробоем..................... 226
Пробой моделей разворота тренда ........................... 239
Пробой круглой вершины (впадины) ......................... 250
Надежность несработавших сигналов в будущем....... 250
Заключение .............................................................. 251
12. Графики ближайших фьючерсных контрактов
и непрерывных фьючерсов:
соединение исторических данных
по отдельным фьючерсным контрактам
для построения долгосрочных графиков........................ 252
Необходимость соединения графиков
отдельных контрактов .............................................. 252
Методы построения графиков
сопряженных контрактов ......................................... 253
Ближайшие фьючерсные контракты
и непрерывные фьючерсы в графическом анализе.. 258
Заключение .............................................................. 262
13. Введение в графики «японские свечи»........................... 289
Почему графики свечей
стали такими популярными?..................................... 291
Изображение одного торгового дня
на графике свечей ................................................... 293
Молот....................................................................... 295
Заключение .............................................................. 308
Послесловие (Джек Швагер)..................................... 309
Часть 2. ГРАФИЧЕСКИЙ АНАЛИЗ
В РЕАЛЬНОЙ ЖИЗНИ............................................ 319
14. Графический анализ в реальной жизни .......................... 321
Как работать с этой главой ...................................... 322
Часть 3. ОСЦИЛЛЯТОРЫ И ЦИКЛЫ ...............................533
15. Осцилляторы ....................................................................... 535
Осциллятор ДСС
и основные концепции осцилляторов........................ 536
Осциллятор скорости рынка
(the momentum oscillator) ............................................. 540
Темп измерений (rate of change).................................. 541
Схождение-расхождение скользящих средних
(moving average convergence-divergence)..................... 541
Индекс относительной силы (relative strength index).. 557
Стохастический осциллятор (stochastic) ...................... 558
Коридор скользящих средних
(the moving average channel) ........................................ 559
Вершины микро-М и впадины микро-W
(micro -M tops and micro-W bottoms)............................. 566
Заключение................................................................... 570
16. Анализ циклов фьючерсных рынков ................................. 571
Действительно ли существуют циклы? ........................ 571
Начало исследования циклов...................................... 574
Основы теории циклов ................................................ 576
Восемь шагов
при проведении циклического анализа...................... 578
Использование циклов в торговле.............................. 604
Заключение................................................................... 609
Часть 4. ТОРГОВЫЕ СИСТЕМЫ
И ИЗМЕРЕНИЕ ЭФФЕКТИВНОСТИ
ТОРГОВЛИ ........................................................... 611
17. Технические торговые системы:
структура и конструкция .................................................... 613
Что эта книга расскажет вам о торговых системах ..613
Преимущества автоматических торговых систем ...... 614
Три основных типа систем .......................................... 615
Системы следования за трендом................................. 616
Десять общих проблем
стандартных систем следования за трендом ............... 627
Возможные модификации
базовых систем следования за трендом ...................... 631
Противотрендовые системы........................................ 642
Диверсификация .......................................................... 645
Возвращаясь к десяти общим проблемам
систем следования за трендом .................................... 648
18. Примеры оригинальных торговых систем ........................ 650
Почему я раскрываю секреты этих систем? .............. 650
Система широкодиапазонного дня.............................. 651
Определения................................................................. 652
Система пробоя дней ускорения ................................ 661
Система последовательного отсчета дней
с ускорением................................................................. 672
Заключение................................................................... 675
19. Выбор наилучших фьючерсных ценовых рядов
для компьютерного тестирования ..................................... 681
Использование ценовых данных
по отдельным фьючерсным контрактам .................... 681
Ближайшие фьючерсные контракты .......................... 682
Фьючерсные ценовые ряды
с постоянным сроком до истечения («бессрочные»).. 683
Непрерывные фьючерсы............................................. 686
Сравнение различных типов ценовых серий ............. 692
Заключение................................................................... 694
20. Тестирование и оптимизация торговых систем ............... 695
Специально подобранный пример ............................. 695
Основные понятия и определения ............................. 698
Выбор ценовых серий.................................................. 701
Выбор временного периода ........................................ 701
Реалистические предположения................................. 703
Оптимизация систем .................................................... 704
Миф об оптимизации................................................... 707
Тестирование или подгонка? ...................................... 721
Правда о результатах моделирования ........................ 723
Мультирыночное тестирование системы.................... 725
Негативные результаты................................................ 726
Этапы построения
и тестирования торговой системы ........................... 727
Замечания по поводу торговых систем .................... 729
21. Измерение результативности торговли .......................... 733
Необходимость нормализации прибыли .................. 733
Коэффициент Шарпа .............................................. 735
Три проблемы коэффициента Шарпа ...................... 738
Отношение прибыли
к максимальному падению стоимости активов
(Return Retracement Ratio — RRR) .......................... 742
Годовое отношение Прибыль/Убытки
(Gain to Pain) ............................................................ 747
Максимальный убыток как мера риска. .................... 747
Измерение результативности,
основанное на сделках ............................................ 748
Какой способ измерения результативности
следует использовать?.............................................. 750
Неадекватность отношения Прибыль/Риск
для оценки торговой результативности
финансового управляющего .................................... 751
Графическая оценка торговой результативности...... 755
Заключение ............................................................. 760
Часть 5. СОВЕТЫ ПРАКТИКУЮЩИМ ТРЕЙДЕРАМ ....763
22. Плановый подход к торговле ......................................... 765
Шаг 1: Определение философии торговли ............. 765
Шаг 2: выбор рынков для торговли......................... 766
Шаг 3: Разработайте план управления риском ........ 767
Шаг 4: Установите ежедневную
стандартную последовательность действий ............... 771
Шаг 5: Ведение блокнота трейдера......................... 772
Шаг 6: Ведение дневника трейдера......................... 774
Шаг 7: Анализ собственных сделок .......................... 775
23. Восемьдесят два правила торговли
и замечания по поводу рынка ........................................ 777
Начало торговли ...................................................... 778
Выход из торговли и управление риском
(управление деньгами) .............................................. 780
Другие правила управления риском
(управление деньгами) .............................................. 781
Удерживание прибыльных позиций и выход из них . 782
Другие принципы и правила .................................... 784
Ценовые модели ...................................................... 785
Анализ и проверка................................................... 788
24. Мудрость рынка.............................................................. 789